金融界基金12月17日訊 華安智能裝備主題股票型證券投資基金（簡稱：華安智能裝備主題股票，代碼001072）公布最新凈值，下跌1.99%。本基金單位凈值為0.79元，累計凈值為0.843元。
最新定期報告顯示，本基金規模為7.56億元，上期規模為39.06億元，減少80.66%。> 華安智能裝備主題股票型證券投資基金成立于2015-04-24，業績比較基準為“中證800指數*80.00% + 中國債券總指數*20.00%”。 本基金成立以來收益-16.96%，今年以來收益-22.61%，近一月收益-2.83%，近一年收益-23.25%，近三年收益-19.92%。近一年，本基金排名同類（295/525），成立以來，本基金排名同類（410/656）。
金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為-17.76%，近兩年定投該基金的收益為-16.27%，近三年定投該基金的收益為-14.29%，近五年定投該基金的收益為。（點此查看定投排行）
華安智能裝備主題股票基金成立以來分紅1次，累計分紅金額0.37億元。
基金經理為李欣，自2015年07月09日管理該基金，任職期內收益13.91%。
最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為大華股份（持倉比例6.26% ）、長江電力（持倉比例5.95% ）、陜西煤業（持倉比例3.65% ）、中國石油（持倉比例3.56% ）、中國平安（持倉比例3.33% ）、建設銀行（持倉比例3.17% ）、洲明科技（持倉比例3.06% ）、三環集團（持倉比例2.92% ）、中國太保（持倉比例2.89% ）、航天電子（持倉比例2.53% ），合計占資金總資產的比例為37.32%，整體持股集中度（低）。
最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為大華股份（持倉比例7.21% ）、格力電器（持倉比例5.50% ）、億聯網絡（持倉比例4.65% ）、立訊精密（持倉比例4.07% ）、招商銀行（持倉比例2.76% ）、建設銀行（持倉比例2.72% ）、分眾傳媒（持倉比例2.65% ）、盛屯礦業（持倉比例2.40% ）、寧德時代（持倉比例2.11% ）、申通快遞（持倉比例1.98% ），合計占資金總資產的比例為36.05%，整體持股集中度（低）。
報告期內基金投資策略和運作分析
報告期內，市場整體下跌，估值中樞下移的因素大于業績下修的因素。國內經濟的兩大現實挑戰是，地產進入后周期帶來的產業鏈調整壓力，貿易摩擦帶來的外向型產業的產能消納壓力。這兩個方面的壓力都對市場的估值造成了影響，也在一定程度上促使市場下修了全年業績預期。地產產業鏈調整壓力比較集中的體現在家電、輕工等行業的股價變化上，貿易摩擦尤其對參與全球產業鏈分工程度較深的行業，例如消費電子、機械等，造成較大的影響，在股價上也有明顯的體現。報告期內石油石化行業成為市場上顯著的亮點。原油的供給端存在伊朗等石油出產地的國際地緣政治因素，需求端受益于美國等消費國較好的需求增長，油價維持在較高價格區間并在整體上處于上漲態勢，同時匯率的變化進一步抬高了進口原油及原油制品價格。石油、煉化、油服等相關行業受益于油價上漲，股價漲幅較大。綜合考慮到以上因素，本基金在投資運作方面做出了相應的調整。本基金出于油價上漲、對沖輸入型通漲和匯率變化、二季度能源需求較為旺盛的考慮，對石油石化、煤炭等行業進行了配置。本基金認為，由于經濟發展不確定性的增高，穩定現金流和持續分紅能力所對應的投資價值趨于提升，因此對水電、運營能力較強的火電相關標的進行了投資。同時，智能裝備產業的相關領域，包括人工智能、圖像識別、電子元器件等行業，其技術和產品不斷進步，市場不斷拓展，相關標的一直具有較高的投資價值，本基金也一直進行重點研究和配置，但在今年的國際貿易大環境下，該產業領域中的一些產業鏈較長、技術涵蓋面較廣、出口比重較大的科技類企業，受到了一些來自外部的前所未有的挑戰和沖擊，投資者信心受到各方面的影響，股價下行幅度較大。科技股的配置，對本基金的業績造成了一定程度的影響，但本基金認為，造成其股價下行的主要原因來自于某些國家在國際貿易、技術交流等領域的保守主義，從長期看全球化依然是發展的主航道，且技術進步等內在驅動因素仍有速度、有空間，完全能夠支撐相關新興產業的發展，因此依然具有較高的長期投資價值。
報告期內基金的業績表現
截至2018年9月30日，本基金份額凈值為0.875元，本報告期份額凈值增長率為-7.70%，同期業績比較基準增長率為-2.80%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
本基金認為，目前我國經濟所處的內外部環境較為復雜，既有比較有利的方面，也有不確定性比較大、變化比較快的方面，需要根據變化做出分析和應對。國內宏觀經濟將以“六個穩”（穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期）為主要政策目標，保持穩健中性的貨幣政策和積極的財政政策取向。房地產市場在經歷了一輪棚改貨幣化、去庫存、居民加杠桿帶來的量價齊升的上升周期后，出現量價調整也是符合經濟和金融規律的，從另一個角度看，這也為貨幣政策提供了調節空間。同時，資本市場經過整頓和調整，系統性風險大為降低，同樣為貨幣政策提供了空間。外部因素對我國宏觀經濟的擾動不可忽視。以資本和技術全球流動、發展成果全球共享為基礎的全球化發展模式受到挑戰，某些國家意圖重構全球貿易規則，同時也對全球技術交互、產業合作分工、效率自然優化的跨國經濟運行體系提出了巨大的挑戰，這就帶來了我國經濟發展、產業提升過程中所面臨的外部不確定性。外部因素的后續演進有待于進一步觀察，但本基金相信，我國有能力加以應對。證券市場角度，本基金認為存在結構性機會，股票市場的價值發現功能將進一步凸顯。相對而言，本基金認為以下幾類投資標的在下一階段具有更為突出的投資價值：第一，現金流穩定、分紅持續的價值股，一般處于國民經濟的基礎性行業，經營模式穩健、風險極小，配置價值高；第二、具有全球競爭力的龍頭公司，尤其是高端制造業領域，包括通信、電子、機械等，雖然暫時受到貿易摩擦的影響，但長期邏輯清晰；第三、自主可控相關領域，尤其是半導體產業鏈、操作系統和主要軟件系統、信息安全；第四、軍工和大安全相關產業。智能裝備相關產業和上述投資標的選擇標準具有很多契合點，從而帶來相應的投資機會。
